688480 科创 赛恩斯

股票简称：赛恩斯                                      股票代码：688480
    赛恩斯环保股份有限公司

                    Science Environmental Protection Co., Ltd.

          （湖南省长沙市岳麓区学士街道学士路388号赛恩斯科技园办公楼）

    首次公开发行股票科创板

          上市公告书

                保荐机构（主承销商）

                新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号

                          大成国际大厦 20 楼 2004 室

                              二〇二二年十一月


                    特别提示

  赛恩斯环保股份有限公司（以下简称“赛恩斯”、“发行人”、“本公司”
或“公司”）股票将于 2022 年 11 月 25 日在上海证券交易所科创板上市。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

  如无特别说明，本上市公告书中的简称与《赛恩斯首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》一致，本上市公告书中部分合计数与各数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是因四舍五入造成。

  一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  二、科创板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解交易风险、理性参与新股交易。本公司就相关风险特别提示如下：

  （一）涨跌幅限制放宽

  科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后前 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5 个交易日后，涨跌幅限制比例为 20%。上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。科创板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。


  （二）公司上市初期流通股数量较少风险

  上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 12 个月至 36 个月，保荐机构跟投
股份锁定期为 24 个月，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划获配股份锁定期为 12 个月，部分网下限售股锁定期为 6 个月，有限售条件股份数量 75,530,650 股，无限售条件流通股票数量为 19,296,017 股，占发行后总股数的20.35%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

  （三）市盈率高于行业平均市盈率

  根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行
人属于“N77 生态保护和环境治理业”。截至 2022 年 11 月 11 日（T-3 日），中
证指数有限公司发布的生态保护和环境治理业（代码：N77）最近一个月平均静态市盈率为 18.28 倍。

  本次发行价格为 19.18 元/股，此价格对应的市盈率为：

  （1）30.56 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （2）36.06 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  （3）40.75 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

  （4）48.09 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

  本次发行价格 19.18 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰
低的摊薄后市盈率为 48.09 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业
最近一个月平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
  （四）股票异常波动风险

  首次公开发行股票并上市后，除经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。

  （五）科创板股票上市首日即可作为融资融券标的风险

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

  三、本公司特别提醒投资者注意以下风险因素，并仔细阅读招股说明书“第四节风险因素”

  （一）公司重金属污染治理新技术的市场推广风险

  由于历史原因有色行业重金属污酸、废水处理存量市场整体以传统治理方法为主，如石灰中和法等工艺，占比达到 90%以上，公司的新技术主要在新建、扩建、搬迁及技改等增量市场中推广。与传统治理方法相比，在重金属污酸、废水治理领域，公司研发的重金属污染治理新技术，由于技术路线差异较大，一般初期建设投资较大，后续运营也需要配备较为专业的技术人员，对客户的资金要求和技术要求较高，具有一定的实施风险。并且，公司拥有的污酸资源化治理技术于 2017 年前后才开始成熟并在有色行业推广应用，于 2018 年获得了国家技术发明二等奖，污酸治理新技术成功推出的时间较短。随着国家环保政策法规日趋完善及环保监管日渐严格，虽然有色行业重金属污酸、废水处理新建和扩建的增量
技术完全被市场接受仍然需要一个过程，如未来行业技术趋势发生变化，公司没有及时调整技术方向，将对新技术推广带来不利影响。重金属污染防治细分行业属于政策驱动型行业，如国家监管政策趋于缓和，市场需求减弱将增加公司新技术的推广周期延长风险。随着竞争格局改变，重金属污染防治细分行业新进入企业数量和新技术开发投入增加，公司重金属污染防治新技术推广竞争风险加大，如果未来推广不利，则可能对公司生产经营及财务状况带来不利影响。

  （二）公司重金属污染防治综合解决方案业务应收账款余额较大风险

  2019 年末、2020 年末、2021 年末及 2022 年 6 月末，公司重金属污染防治
综合解决方案业务应收账款余额（包括合同资产和其他非流动资产中应收质保金
余额）分别为 14,441.99 万元、15,894.35 万元、 16,497.51 万元和 15,656.44 万
元，占各期解决方案收入的比例分别为 43.36%、93.06%、105.52%和 270.59%，余额和占比基本上均呈现逐年上升的趋势。

  公司解决方案业务客户主要为政府机构和国有企业。未来发展期间，随着业务规模的进一步扩大，公司解决方案业务应收账款余额可能进一步增加，若未来地方政府出现财政拨款审批时间延长、财政资金紧张拖延付款、下游客户经营环境和财务状况出现重大不利变化等情形，一方面可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险，从而对公司的资金使用效率及经营业绩产生重大不利影响，另一方面会影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流，导致公司运营效率降低，甚至出现资金链断裂的风险，这将给公司带来不利影响。

  （三）细分行业的客户集中及依赖的风险

  公司下游客户以有色金属采选冶企业为主，下游行业集中度较高导致公司客
户集中度较高。2019 年至 2022 年 1-6 月，公司的前五大客户销售收入（按照对
受同一实际控制人控制的销售客户合并计算销售额）占比较高，分别为 61.15%、
59.83%、52.72%及 69.67%，其中，2019 年至 2022 年 1-6 月公司解决方案业务前
五大客户收入占比分别为 74.39%、75.48%、62.31%及 87.31%；2019 年至 2022年 1-6 月运营服务业务前五大客户收入占比分别 83.79%、82.83%、84.76%及88.22%，其中，来自报告期内累计运营服务业务收入金额前两大客户的收入金额
占报告期运营服务收入总额的比例为 47.21%，对前两大客户依赖性较大；2019
年至 2022 年 1-6 月药剂销售业务前五大客户收入占比分别为 74.20%、76.58%、
78.92%及 78.81%，其中，来自报告期内累计药剂销售金额前两大客户的收入金额占报告期药剂销售总额的比例为 65.94%，对前两大客户依赖较大。若未来公司主要客户的经营、采购战略发生较大变化，导致主要客户流失，或主要客户的经营情况和资信状况发生重大不利变化，则将对公司经营产生不利影响。

  （四）实际控制人共同控制的风险

  公司实际控制人高伟荣、高亮云和高时会合计持有公司 44.27%股权，分别担任公司董事长、董事兼副总经理、项目管理部管理人员等重要职务，共同控制公司。高伟荣、高亮云和高时会为兄弟姐妹关系，已经签署了《一致行动协议》，约定在涉及公司决策事项时，高伟荣、高亮云和高时会应采取一致行动，协议有效期至公司首次公开发行股票并上市之日起 36 个月。如果《一致行动协议》未能有效履行或有效期届满，则可能导致上述一致行动执行不力，进而影响公司控制权的稳定，并将对公司生产经营造成一定影响。

  （五）新冠疫情导致的经营风险

  2020 年年初以来，新冠肺炎疫情爆发，公司的生产经营受到了较大的影响。虽然政府部门采取了有效的防控措施，国内的新冠疫情也已经得到有力的控制，但是新冠疫情输入性风险依然存在，并且出现了国内局部爆发的情况。公司下游客户主要为有色金属企业和政府类客户，其环保工程的开展受新冠疫情影响较大，主要表现为，一方面，政府及企业环保设施的新建、扩建及原处理设施的技改升级等新项目，由于新冠疫情影响会在一定程度上延迟实施；另一方面，已完成立项的环保项目、开工及施工推进也会受到新冠疫情的影响带来一定的困难；最后，公司的新技术的前期业务拓展和现场实验，也会因新冠疫情而增加一定的困难。因此，如果疫情再次蔓延或者反弹，则可能对公司生产经营及财务状况带来不利影响。

  （六）公司主营业务收入细分结构变化、重金属污染防治综合解决方案业务收入下降及未来趋势

  报告期内，公司主营业务收入构成具体情况如下：


                                                                单位：万元，%

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