浙江万盛股份有限公司
首次公开发行A股投资风险特别公告
主承销商：广发证券股份有限公司
浙江万盛股份有限公司（以下简称“万盛股份”、“发行人”或“公司”）
首次公开发行2,500万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）将于2014
年9月24日分别通过上海证券交易所交易系统和网下发行电子化平台实施。发行
人、主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、中国证监会、其他政府部门对发行人本次发行所做的任何决定或意见，
均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
2、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2014年9月16日（T-6日）刊
登于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和《证券日报》上的《浙
江万盛股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及上海证券交易所
（www.sse.com.cn）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风
险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价
值，并审慎做出投资决策。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经
营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行
承担。
3、本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在上海
证券交易所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通
量增加导致的投资风险。
4、发行人所在行业为“化学原料和化学制品制造业”（分类代码：C26），
中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为32.31倍（截止2014
年9月19日）。请投资者决策时参考。从行业看，发行人与雅克科技、阳谷华泰、
宝莫股份、瑞丰高材等上市公司业务具有一定相似度。以2013年每股收益及2014
年9月19日（T-3日）前20个交易日均价计算，可比上市公司2013年静态市盈率均
值为48.12倍（注：瑞丰高材因为股票停牌，股价计算使用停牌前一天2014年8
月4日的股价计算，阳谷华泰、宝莫股份由于市盈率偏高，不纳入平均值计算），
请投资者决策时参考。本次发行价格11.70元/股对应的市盈率为22.76倍（每股
收益按照2013年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以
本次发行后总股本计算)，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静
态市盈率和可比公司平均市盈率。 但依然存在股价下跌给新股投资者带来损失
的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理
性，理性做出投资。
5、发行人本次募投项目拟使用本次募集资金投资额为25,134.51 万元。按本次
发行价格11.70元/股计算的预计发行人募集资金总额为29,250万元，扣除发行费
用4,132.82万元后，预计募集资金净额为25,117.18万元。本次发行存在因取得
募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险
控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
6、本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购，
所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投资者只
能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。
7、请投资者务必关注投资风险：若2014年9月24日（T 日）出现网下申购不
足，将中止本次发行；若T日出现网上申购不足，网上申购不足部分向网下回拨
后仍然认购不足的，中止发行。
8、本次发行结束后，需经上交所批准后，方能在上交所公开挂牌交易。如
果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同
期存款利息返还给参与申购的投资者。
9、发行人的所有股份均为可流通股，本次发行前的股份有限售期，有关限
售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于发行人
治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
10、本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于
真实认购意愿报价，发行人与主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人基本
面、所处行业、市场情况、募集资金需求、承销风险等因素，协商确定本次发行
价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法
和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
11、主要原材料价格波动风险
公司阻燃剂业务生产经营所需的主要原材料为环氧丙烷、环氧氯丙烷、苯酚、
双酚A和三氯氧磷，这五大类主要原材料占营业成本比重逐年提高，主要原因是
公司的产品结构优化，阻燃剂产品的权重逐渐增加。报告期内公司所采购的主要
原材料价格波动幅度较大，使得公司的经营成本和利润水平面临较大的不确定性。
12、产品价格波动风险
公司生产和销售的主要产品为有机磷系阻燃剂。有机磷系阻燃剂市场是一个
全球化市场，公司所面临的是来自国际和国内其他生产厂商的竞争。原材料价格
波动是影响公司产品销售价格的主要因素。除了原材料的价格波动影响以外，行
业整体的供需情况和竞争对手的销售策略都有可能对公司产品的销售价格造成
影响。假如市场供需关系出现失衡，或者一些行业主要竞争对手调整经营策略，
市场竞争状况会发生一定的变化，公司产品的销售价格可能面临短期波动的风险。
13、产品出口目的地政策变动风险
公司产品55%左右出口，出口的产品中50%左右直接出口到美洲和欧洲地区，
该等地区的政策变动，如欧盟的REACH法案、美国的加州65号提案、美国加州117
阻燃标准等系列政策或标准的调整，均会对公司产品的销售产生一定影响。
14、募投项目逐步达产及老厂车间开始停产
截至2014年6月30日，发行人的募投项目中已经有年产35,500吨磷酸酯阻燃
