福建省招标股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：兴业证券股份有限公司
福建省招标股份有限公司（以下简称“招标股份”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过 68,801,205 股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2021〕3799 号）。
本次发行的保荐机构（主承销商）为兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”或“保荐机构（主承销商）”）。经发行人与保荐机构（主承销商）协商确定，本次发行新股数量为 68,801,205 股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售由保荐机构（主承销商）负责组织实施；初步询价和网下发行由保荐机构（主承销商）通过深交所网下发行电子平台组织实施；网上发行通过深交所交易系统进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《福建省招标股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 13.80 元/股（不含 13.80元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 13.80 元/股，且申购数量小于
1,900 万股（不含 1,900 万股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 13.80 元/
股，申购数量等于 1,900 万股，申购时间晚于 2021 年 12 月 23 日 14:50:59:248
（不含 2021 年 12 月 23 日 14:50:59:248）的配售对象全部剔除；将拟申购价格
为 13.80 元/股，申购数量等于 1,900 万股，且申购时间同为 2021 年 12 月 23 日
14:50:59:248 的配售对象，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 9 个配售对象。以上过程共剔除 104 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 183,090 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和18,196,280 万股的 1.0062%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 10.52 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2021 年 12 月 29 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2021 年 12 月29 日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
4、本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。依据本次发行价格，保荐机构相关子公司无需参与跟投。
本次发行的战略配售对象为其他战略投资者，根据最终确定的发行价格，最终战略配售数量为 9,505,703 股，占本次发行数量的 13.82%，初始战略配售与最终战略配售股数的差额 4,254,538 股回拨至网下发行。
5、本次发行价格 10.52 元/股对应的市盈率为：
（1）26.09 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）34.79 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（3）27.56 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（4）36.74 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 10.52 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定
价的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），招标
股份所属行业为“M74 专业技术服务业”。截至 2021 年 12 月 23 日（T-4
日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 32.88 倍。本次发行价格 10.52 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 36.74 倍，高于中证指数有限公司
2021 年 12 月 23 日发布的行业最近一个月静态平均市盈率，超出幅度为
11.74%，有以下四点原因：
第一，公司传统业务与新兴业务齐头并进。一方面，公司夯实工程监理、试验检测、招标服务等传统业务的基础，利用物联网、人工智能等技术不断提高传统业务的服务能力，提升业务效率，降低业务成本；同时，公司拟通过与福建省港口集团、福州地铁集团、福州水务集团等公司的合作，拓展服务领域，向港口建设、城市轨道以及城市基础设施的养护修复方向发展，为公司传统业务发展提供了新的增长空间。另一方面，公司的测绘地理信息业务是国家确定的战略新兴产业，公司依托控股股东招标集团参与发射的海丝卫星优势，提高地理信息的空间数据获取及应用能力，通过实施“天空地一体化遥感综合集成应用体系建设”的募投项目，未来公司在地理信息应用领域有较大的增长空间。
第二，公司是福建省省属国企的控股企业，福建省“十四五”规划明确要求加快建设新型基础设施、推进传统基础设施数字化改造以及打造现代化立体综合交通体系等规划目标的实施，公司通过国有控股企业的优势，未来能够在
城市基础设施投资、交通路网建设以及新型基础设施建设等领域获取更多的业务，公司的业务存在较大的增长空间。
第三，工程咨询行业正处在数字化转型阶段，物联网、人工智能以及信息化技术不断向工程咨询领域渗透。公司较早开始研发及推动业务的数字化转型，开发了“福易采”电子招标平台、推进人工智能技术在监理领域的应用、推进物联网及大数据分析技术在试验检测领域的应用以及推进信息技术和软件开发技术在测绘领域应用，取得了詹天佑土木工程奖、福建省科技进步奖、测绘科技进步奖等众多技术奖项，荣获 200 余项软件著作权及 20 余项专利，在数字化转型方面已经有较好的基础。未来，公司通过募投项目的实施进一步增强业务的数字化转型能力，推进传统业务与新技术的融合，能够更好服务于新型基础设施建设。
第四，公司计划通过收购大股东招标集团资产进一步扩展公司业务服务领域，做大做强做优上市公司。公司大股东招标集团已承诺将集团旗下环保设计院、诚正造价等企业注入发行人，未来能进一步拓宽公司业务服务领域，为招标股份加快发展环保双碳经济带来更多的战略资源，打造生态环境全产业链发展的新格局。
截至 2021 年 12 月 23 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
2020 年扣 2020 年扣 T-4 日股 对应的静态 对应的静态
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 票收盘价 市盈率-扣非 市盈率-扣
（元/股） （元/股） （元/股） 前（2020 非后（2020
年） 年）
603909.SH 合诚股份 0.2354 0.2029 14.07 59.77 69.34
603018.SH 华设集团 0.8715 0.8407 8.59 9.86 10.22
002883.SZ 中设股份 0.5659 0.4556 11.16 19.72 24.50
000779.SZ 甘咨询 0.8080 0.8071 8.96 11.09 11.10
300635.SZ 中达安 0.2189 0.2018 16.69 76.24 82.71
300284.SZ 苏交科 0.3075 0.2740 6.50 21.14 23.72
整体平均值 15.45 17.38
注：（1）T-4 日收盘价数据来源于 Wind；
（2）2020 年扣非前（后）EPS=2020 年扣除非经常性损益前（后）归母净利润/T-4 日
总股本；
（3）对应的静态市盈率扣非前（后）（2020 年）=T-4 日收盘价/2020 年扣非前（后）
EPS；
（4）计算平均市盈率时剔除了合诚股份和中达安的异常高值。
本次发行价格 10.52 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 36.74 倍，高于可比上市公司2020 年平均静态市盈率，超出幅度为 111.39%，有以下三点原因：
第一，公司主要业务和资质覆盖工程咨询服务的主要链条，具备开展全过程工程咨询服务的能力。近年来，公司积极探索全过程工程咨询服务模式，实施多个全过程工程咨询服务项目，为未来广泛开展全过程工程咨询服务打下了良好基础，在国家大力推行全过程工程咨询服务的背景下，极大提升了公司的市场竞争力和业务增长空间。
第二，公司主要业务具有良好的市场基础和品牌地位。公司的权属企业主要整合自福建省各厅局，各项业务均有数十年行业服务经验，资质等级高，客户基础好，有较高的市场地位。同时，公司主要权属企业荣获“中国土木工程詹天佑奖”、“交通建设监理行业发展贡献企业”、“中国交通建设优秀品牌监理企业”、“公路水运工程甲级试验检测机构信用评价 AA 级”单位、“中国百佳诚信招标代理机构”、“中国招标代理公司综合实力百强”、“测绘科技进步奖”等荣誉，有较好的品牌及市场竞争力。
第三，公司本次公开发行同步引入福建省港口集团有限责任公司和三明市投资发展集团有限公司两家战略投资者，两家战略投资者分属港口建设及城市与交通建设领域的优质龙头企业，能够给公司带来较多战略性业务资源，进一步提升公司业务增长空间。
本次发行价格 10.52 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰
低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 36
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