创业板投资风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
超捷紧固系统（上海）股份有限公司
ESSENCE FASTENING SYSTEMS (SHANGHAI) CO., LTD.
（住所：上海市嘉定区丰硕路 100 弄 39 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
声明：本公司的发行上市申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程 序。招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应 当以正式公告的招股说明书全文作为做出投资决定的依据。
保荐人（主承销商）
（成都市青羊区东城根上街 95 号）
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺，招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺，本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺，因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺，因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主做出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次公开发行股票的数量为 1,428.1726 万股，占发行后总股
发行股数 本的比例为 25%。
本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份的情
形。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价 36.45 元
预计发行日期 2021 年 5 月 21 日
拟上市证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 5,712.6903 万股
保荐人（主承销商） 国金证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2021 年 5 月 19 日
重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读招股说明书全文，并特别注意下列重大事项提示：
一、本次发行前滚存利润的分配安排
本次发行前公司形成的滚存未分配利润，由公司本次发行完成后的新老股东依其所持股份比例共同享有。
二、本次发行后发行人的利润分配政策以及上市后三年股东分红回报规划
公司制定了利润分配政策及上市后三年股东分红回报规划，具体内容参见“第十节 投资者保护/二、股利分配政策和决策程序”。
三、本次发行的相关重要承诺
本次发行相关责任方作出的重要承诺详见本招股说明书“附表：与投资者保护相关的重要承诺”。
四、风险因素提示
本公司特别提醒投资者注意，在投资决策前请认真阅读招股说明书“第四节风险因素”的全部内容，充分了解公司存在的主要风险。提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险：
（一）宏观经济波动的风险
公司主要从事高强度精密紧固件、异形连接件等产品的研发、生产、销售。公司主要产品包括螺钉螺栓、异形连接件等，广泛应用于汽车发动机涡轮增压器、底盘、内外饰等汽车零部件的连接、紧固。公司业务的发展与我国汽车行业的发
展紧密相关。汽车行业与宏观经济关联度较高，国际及国内宏观经济的波动都将对我国汽车生产和消费带来影响。
从下游整车市场的销售情况来看，2017 年国内汽车销售情况较好，全年乘用车销量达到 2,471.83 万辆，同比增长 1.40%；2018 年下半年起受中美贸易摩擦等多方面因素影响，消费者信心有所下降，全年乘用车汽车销量下滑 4.08%；2019在中美贸易摩擦持续的背景下，又受国六排放标准提前实施导致消费者持币观望、新能源补贴退坡等多重因素影响，销量同比继续下滑 9.56%；2020 年第一季
度，受新冠肺炎疫情影响，乘用车销量同比下降 45.40%。但自 2020 年 4 月起，
随着国内疫情防控形势持续好转，国内车企逐渐恢复产能，同时前期抑制的需求也得到一定程度释放，叠加各地购车优惠政策的推出，汽车行业产销逐步回暖，2020 年 5-12 月乘用车销量均已实现同比增长，2020 年全年乘用车销量达到2017.8 万辆，同比下降 5.9%，下降幅度较上年收窄。
公司的主要产品为螺钉螺栓、异形连接件，主要用于涡轮增压系统、排气系统、换挡驻车系统、视觉系统等模块中关键零部件的紧固与连接，因此一般作为二级或三级供应商通过上级供应商向整车厂供货。整车市场的波动通过一级供应商传导至公司，会对公司的业绩产生一定的影响，但公司业绩除受宏观环境的影响外，亦受到细分市场发展状况、下游直接客户在整车厂中的供应份额以及公司在直接客户中供应份额的影响。
目前来看宏观环境波动对公司整体业绩的影响较小，公司业绩下滑的风险较小。但是，若未来经济增速持续放缓，汽车消费继续萎缩，汽车产销量可能进一步下滑，对整车厂及零部件供应商造成不利影响，将可能造成公司订单减少、存货积压、货款回收困难等状况，对公司经营造成不利影响。
（二）盈利能力下滑风险
报告期各期，公司分别实现营业收入 30,247.15 万元、30,650.20 万元和
34,465.49 万元，2019 年及 2020 年营业收入增长率分别为 1.33%和 12.45%。公
司业绩受下游整车市场景气度的波动、客户经营需求变化、发行人主要产品对客户的供应份额、新冠疫情、贸易摩擦等因素的影响，虽然报告期内，公司销售规
模持续增长，但如果未来国内汽车销量严重下滑，行业景气度持续下行，主要客户需求减少，发行人业绩也将不可避免地存在下滑风险。
（三）异形连接件产品对大众 EA211 1.4T 项目存在一定程度依赖的风险
报告期内，异形连接件的销售收入、销售毛利、占主营业务毛利的比例，以及对公司主营业务毛利率贡献程度如下：
销售收入 销售毛利 占主营业 对主营业
年度 （万元） （万元） 务毛利的 毛利率 务毛利率
比例 贡献程度
2020 年 16,226.13 7,661.29 55.08% 47.22% 22.47%
2019 年 12,979.63 4,904.96 49.32% 37.79% 16.25%
2018 年 11,956.79 4,304.33 43.18% 36.00% 14.43%
由上表可见，报告期内，公司异形连接件销售收入及毛利率均呈逐年上涨趋势，因此异形连接件对公司的毛利率贡献较大。报告期内，异形连接件毛利占主营业务毛利的比例在 40%-55%之间，是公司利润的主要来源之一。
报告期内，公司异形连接件毛利率分别为 36.00%、37.79%、47.22%，逐年
上涨，主要与公司销售给大众 EA211 1.4T 项目的销量增长有关。EA211 1.4T 项
目相关异形连接件的销售情况具体如下：
项目 2020 年 2019 年 2018 年
销售收入（EA211 1.4T 项目相关异形 6,802.23 5,005.31 3,590.22
连接件）（万元）
占异形连接件销售收入的比例 41.92% 38.56% 30.03%
由上表可以看出，报告期内，EA211 1.4T 项目相关异形件销售收入占比由
2018 年的 30.03%逐步提高到 2020 年的 41.92%，发行人异形连接件产品对大众
EA211 1.4T 项目存在一定的依赖。
目前，大众 EA211 1.4T 涡轮增压器在市场上处于成熟阶段，未来技术升级
方向为 EA211 1.5T 的可变截面涡轮增压器。随着大众 EA211 1.4T 涡轮增压器的
更新换代，若公司现有技术和产品被竞争对手的新技术、新产品替代，将对公司的业务发展产生不利影响。
（四）毛利率下滑风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 33.42%、32.94%和 40.80%，逐年增长，主要系毛利较高的连接杆组件销售增长所致。随着未来行业竞争加剧、技术变革加快，客户要求提升等，如公司不能适应市场变化，不能及时推出具有竞争力的新产品以吸引新老客户，则将面临市场份额下降、产品毛利率下滑的风险。
（五）产品价格年降风险
公司产品主要为汽车紧固件、异形连接件，属于非标定制产品。公司根据产品成本及销量等因素与客户协商确定产品价格。由于汽车整车厂在其产品生命周期中一般采取前高后低的定价策略，因此部分整车厂在进行零部件采购时，会根据其整车定价情况要求其供应商逐年适当下调供货价格。一级供应商为了减轻自身成本压力，进而要求公司适当下调供货价格。如果公司不能做好生命周期管理和成本管控，积极开拓新客户新产品，将面临产品平均售价下降风险，进而影响公司毛利率水平和盈利能力。
（六）原材料价格波动的风险
公司主要原材料为钢材（线材、棒材）、塑料原料等。报告期内，公司直接材料占当期主营业务成本的比例分别为 37.52%、41.04%和 40.58%。钢材价格波动对公司生产成本的影响较大。发行人塑料紧固件产品的主要原材料为进口PA66，属于石油化工产业链产品，受原油及相关化工产品等大宗商品价格因素影响较大，其市场供应情况及价格波动具有不确定性。
报告期内，公司原材料价格存在一定的波动，但未对发行人经营业绩造成重大影响。如果未来钢材价格、原油价格或其他相关化工产品价格持续大幅度上涨，会导致公
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