证券代码：002800 证券简称：天顺股份 公告编号：2019-016
新疆天顺供应链股份有限公司
关于配股摊薄即期回报的风险提示及填补措施的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏.
重要内容提示：
本次募集资金到位后，公司总股本将会有所增加，每股收益、净资产收益率将可能出现一定幅度的下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。
本公告中公司对每股收益、净资产收益率的假设分析不构成公司的盈利预测，公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，敬请广大投资者注意投资风险。
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等法律、法规和规范性文件的规定，新疆天顺供应链股份有限公司（以下简称“公司”）为维护全体股东的合法权益，就公司向原股东配售股份（以下简称“本次配股”或“本次发行”）对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，提出了具体的填补回报措施，公司董事、高级管理人员、控股股东和实际控制人对填补回报措施得到切实履行作出了承诺，具体情况如下：
一、本次配股对公司主要财务指标的影响
（一）主要假设及测算说明
公司基于以下假设条件就本次配股发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响进行分析，提请投资者特别关注，以下假设条件不构成任何预测及承诺事项，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，本次配股发行方案和实际发行完成时间最终以中国证监会核准
的情况为准。具体假设如下：
1、假设以公司截至2018年12月31日的总股本74,680,000股为基数测算，本次配股数量总计不超过22,404,000股，本次发行完成后公司总股本为97,084,000股；
2、假设本次配股最终募集资金总额为30,000.00万元，不考虑发行费用影响；
3、假设宏观经济环境、公司所处行业情况没有发生重大不利变化；
4、根据公司2018年度经审计的财务报告，2018年归属于母公司所有者的净利润为580.95万元，同比下降85.91%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为486.20万元，同比下降85.10%。
对于公司2019年业绩，假设以下三种情形：
（1）2019年归属于母公司所有者的净利润较2018年度增长20%；
（2）2019年归属于母公司所有者的净利润较2018年度增长30%；
（3）2019年归属于母公司所有者的净利润较2018年度增长40%；
5、未考虑募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响；
6、假设在测算本次配股发行后2019年度相关财务指标影响时，不考虑2018年度利润分配的影响；
7、假设2018年度不存在公积金转增股本、股票股利分配等其他可能产生的股权变动事宜；
8、测算公司加权平均净资产收益率时，未考虑除利润分配、募集资金和净利润之外的其他因素对净资产的影响；
9、假设本次发行于2019年12月31日完成（上述完成时间仅用于计算本次发行对摊薄即期回报的影响，最终以经中国证监会核准后实际发行完成时间为准）。
（二）对公司主要财务指标的影响
基于上述主要假设及测算说明，公司测算了不同净利润增长情形下本次配股摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，具体如下：
2018年度 2019年度/2019.12.31
项目 /2018.12.31
发行前 发行后
总股本（股） 74,680,000 74,680,000 97,084,000
本次发行募集资金总额 300,000,000.00
（元）
本次配售股份数量（股） 22,404,000
预计发行完成时间 2019年12月
若2019年度公司归属于母公司所有者的净利润在2018年度基础上上浮20%
归属于母公司股东的净利 580.95 697.14 697.14
润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.08 0.09 0.07
稀释每股收益（元/股） 0.08 0.09 0.07
若2019年度公司归属于母公司所有者的净利润在2018年度基础上上浮30%
归属于母公司股东的净利 580.95 755.24 755.24
润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.08 0.10 0.08
稀释每股收益（元/股） 0.08 0.10 0.08
若2019年度公司归属于母公司所有者的净利润在2018年度基础上上浮40%
归属于母公司股东的净利 580.95 818.33 818.33
润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.08 0.11 0.08
稀释每股收益（元/股） 0.08 0.11 0.08
二、本次配股摊薄即期回报的风险提示
本次配股完成后公司总股本增加，募集资金到位后公司净资产规模也将有所提高，短期内公司的每股收益和净资产收益率可能会出现一定幅度下降。公司特提请广大投资者注意公司即期回报被摊薄的风险，同时公司就即期回报被摊薄制定的填补措施不等于对公司未来利润做出保证。公司将在定期报告中持续披露填补被摊薄即期回报措施的完成情况及相关承诺主体承诺事项的履行情况。
三、本次配股募集资金的必要性和合理性
（一）符合公司战略发展需要
现代物流业属于生产性服务业，是国家重点鼓励发展行业。现代物流业作为国民经济基础产业，融合了道路运输业、仓储业和信息业等多个产业，涉及领域广，吸纳就业人数多，现代物流业的发展可以推动产业结构调整升级，其发展程度成为衡量综合国力的重要标志之一。
物流行业规模与经济增长速度具有直接关系，近十几年的物流行业快速发展主要得益于国内经济的增长，但是与发达国家物流发展水平相比，我国物流业尚
处于发展期向成熟期过渡的阶段。一方面物流企业资产重组和资源整合步伐进一步加快，形成了一批所有制多元化、服务网络化和管理现代化的物流企业；一方面物流市场结构不断优化，以“互联网+”带动的物流新业态增长较快；另一方面，社会物流总费用与GDP的比率逐渐下降，物流产业转型升级态势明显，物流运行质量和效率有所提升。但是，我国社会物流总费用占GDP比重一直远高于发达国家，2016年中国该比例为14.9%，美国、日本、德国均不到10%，因此我国物流产业发展还有较大空间。2010-2017年，全国社会物流总额从125.4万亿元攀升至252.8万亿元，实现10.53%的年均复合增长率，社会物流需求总体上呈增长态势。
公司作为国内迅速崛起的综合型供应链服务商，主要从事于大宗货物和大件货物的第三方物流业务、供应链管理、物流园区经营和国际航空、铁路运输服务等业务，本次配股对公司长期战略目标的实现是至关重要的。
（二）优化财务结构，降低偿债风险和财务成本
2016年末、2017年末、2018年末，发行人资产负债率（合并口径）分别为36.33%、42.31%、54.08%。从负债结构来看，发行人现有的负债以流动负债为主，2016年末、2017年末、2018年末流动负债占比分别为84.55%、78.63%、87.18%。发行人短期偿债压力较大。
截至2018年末，发行人有息负债余额合计14,970.00万元，最近三年财务费用占同期利润总额比例分别达到21.58%、31.31%、554.69%。债权融资的利息支出对发行人的经营业绩形成重大不利影响。
本次配股拟安排10,000.00万元用于偿还银行贷款，发行人将优先安排偿还短期借款，有利于降低资产负债率，优化负债结构，并有效降低财务成本。
（三）运用配股募集资金偿还银行借款等有息负债，有利于业务发展，提升公司整体信用，改善信用环境，降低未来债务融资成本，为公司未来更加有效地利用财务杠杆提供了充足的空间，有利于股东价值最大化
我国物流行业正处于高速发展时期，公司作为综合型供应链服务商，主要从事于大宗货物和大件货物的第三方物流业务、供应链管理、物流园区经营和国际航空、铁路运输服务等业务。为了进一步提升公司业务承接能力与竞争力，保证全体股东的长远利益，公司需要与之相配比的资本金、营运资金支撑自身业务的发展。
目前，公司基于我国的货币政策、信贷环境，已充分运用各种债务融资渠道，进一步增加债务融资的空间已经十分有限。在进一步债务融资受到约束的背景下，公司有必要通过股权融资的方式增加自有资本，偿还有息负债，优化资本结构以支持业务的持续扩张。
通过本次配股，运用募集资金偿还现有银行借款，在偿还借款后，公司再次融资的成本将大幅降低；同时，偿还现有借款也为公司未来进一步开展债务融资，更加有效地利用财务杠杆提供了充足的空间，可以全面提升公司的价值，有利于全体股东的长远利益。
（四）满足公司供应链物流等业务增长带来的营运资金需求
资金瓶颈不仅直接制约国内物流服务商的资源整合和网络扩张速度，同时也影响我国物流行业在信息化建设和引进先进物流技术方面的推进速度。此外，由于现代物流服务商需要为客户垫付大量资金，因此其所需运营资金亦在迅速扩大的业务规模中捉襟见肘，仅依靠银行借款融资不仅资金获取渠道单一，而且资金使用成本较高，因而导致物流企业运营压力增大。
公司所属行业为现代物流服务业，公司利用自身的规模优势和信息优势，根据客户需求提供从采购、仓储、运输、结算等一系列的综合型供应链服务，是疆内营业收入最大的民营综合型第三方物流供应商。公司业务范围涵盖第三方物流、供应链管理、物流园区经营等。公司主要服务行业为能源、建材、钢铁、矿石、农副产品等大宗物资及大型设备等特种物资，客户主要为疆内上市公司及知名大型企业。本次配股募集资金有利于满足公司供应链物流业务增长带来的营运资金需求。
四、本次配股募集资金与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
（一）本次配股募集资金与公司现有业务的关系
公司是
