成都市路桥工程股份有限公司2019年度非公开发行A股
股票募集资金使用可行性分析报告
成都市路桥工程股份有限公司（以下简称“公司”）本次非公开发行股票所募集资金运用的可行性分析如下：
一、本次募集资金的使用计划
本次发行募集资金总额不超过100,000万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于补充运营资金和偿还银行贷款。
二、本次募集资金的可行性分析
（一）募集资金使用的必要性
1、行业经营模式决定了公司须具备充裕的运营资金
工程建筑行业属于资金密集型行业，在业务承接的招投标阶段需要支付投标保证金，在项目施工阶段，单个项目施工周期一般需要2-3年，交付验收后还有2-5年左右的缺陷责任期，尤其是各类投资型项目（如BT、EPC、PPP等）均需垫付前期材料款、劳务采购款等，而客户的结算回款周期较长，导致行业企业在业务开拓和实施过程中占用大量的运营资金。因此，公司需要具备充裕的运营资金来保障在建项目的高效运转和新项目的拓展。
2、本次发行有利于控股股东提高持股比例，巩固控制权
公司控股股东宏义嘉华全额认购本次发行的股票，并且承诺股份限售期36个月，表明其看好公司的长远发展。控股股东通过认购本次发行，不仅进一步提高了控股股东和实际控制人的股权比例，而且为公司后续发展补充了运营资金，有利于维护公司中小股东的利益，符合公司和全体股东的利益。
（二）募集资金使用的可行性
1、本次发行募集资金使用符合法律法规的规定
本次发行的募集资金用于补充运营资金和偿还银行借款符合相关政策和法律法规的规定，符合公司当前的实际发展情况。本次发行募集资金到位用于补充运营资金、偿还银行贷款后，公司流动风险将进一步降低，可以满足公司对运营资金的需求，有利于提高公司的市场竞争力和市场占有率。
2、发行人治理规范、内控完整
公司已按照上市公司的治理标准，建立健全了法人治理结构，股东大会、董事会、监事会和管理层的独立运行机制，并通过不断改进与完善，从而形成了较为规范、标准的公司治理体系和较为完善的内部控制程序。
公司在募集资金管理方面按照监管要求，建立了《募集资金管理办法》，对募集资金的保管、使用、投向以及监督等方面做出了明确规定。本次发行募集资金到位之后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存放与使用，从而保证募集资金规范合理的使用，以防出现募集资金使用风险。
三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
1、对公司经营管理的影响
本次募集资金使用符合国家相关的产业政策、行业发展规划以及公司未来整体发展战略，有助于公司未来整体战略发展的实施。本次募集资金到位并实施完毕后，公司资本金将进一步充实，有利于提高公司竞争能力和盈利能力。
2、对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司总资产与净资产规模将同时增加，有利于增强公司抵御财务风险的能力，进一步优化资产结构，降低财务成本和财务风险，增强未来的持续经营能力。
综上，本次发行将为公司未来发展奠定良好的基础，募集资金到位后公司资
产规模将进一步扩张，有利于增强公司的竞争力。因此，本次发行符合公司及公司全体股东的利益。
（本页无正文，为《成都市路桥工程股份有限公司2019年度非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告》之签章页）
成都市路桥工程股份有限公司
二〇一九年六月十八日
