证券代码：002383 证券简称：合众思壮 公告编号：2018-047
北京合众思壮科技股份有限公司
关于2018年配股公开发行股票摊薄即期回报的风险提示
及填补措施与相关主体承诺的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等文件的有关规定，公司就本次公开发行股票事宜对即期回报摊薄的影响进行了分析，提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，具体内容如下：
一、本次配股对公司每股收益及净资产收益率等主要财务指标的影响
本次配股拟以实施本次配股方案的股权登记日收市后的股份总数为基数，按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售。配售股份不足1股的，按深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。若以公司截至《北京合众思壮科技股份有限公司2018年度配股公开发行证券预案》出具日的总股本 742,838,100股为基数测算，本次配售股份数量不超过222,851,430 股。本次配股实施前，若因公司派送红股、资本公积金转增股本或其他原因导致公司总股本发生变动，则配售股份数量按照变动后的总股本进行相应调整。最终配股比例和配股数量由股东大会授权董事会在发行前根据市场情况与主承销商协商确定。
（一）财务指标计算主要假设和说明
1、假设宏观经济环境、产业政策、行业发展、公司经营环境以及国内金融证券市场没有发生重大不利变化；
2、以公司截至《北京合众思壮科技股份有限公司2018年度配股公开发行证
券预案》出具日的总股本742,838,100股为基数计算，假设本次股票发行数量为
222,851,430股（最终发行数量以经证监会核准发行的股份数量为准），发行完成
后公司总股本为965,689,530股；
3、假设本次发行于2018年10月31日实施完成（该完成时间为公司估计，
仅为测算所用，最终以经证监会核准后实际发行完成时间为准）；
4、假设本次发行最终募集资金总额（不考虑发行费用）为30亿元；
5、根据公司 2017 年年度报告，2017 年归属于母公司所有者的净利润为
24,192.67万元，同比增长150.83%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的
净利润为22,288.18万元，同比增长151.33%。假设以下三种情形：
①公司2018年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较2017
年度持平；
②公司2018年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润比2017
年度增长10%；
③公司2018年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润比2017
年度增长15%；
6、假设不考虑本次配股募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等方面的影响；
7、假设不考虑公司现金分红的影响；
8、假设2018年度不存在公积金转增股本、股票股利分配等其他对股份数有
影响的事项。
上述假设仅为测算本次配股摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不构成公司的盈利预测，亦不代表公司对经营情况及趋势的判断，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
（二）对公司主要财务指标的影响
基于上述假设与前提，本次配股对公司主要财务指标的影响对比如下：
项目 2017年度 2018年度
本次发行前 本次发行后
期末总股本（股） 742,838,100 742,838,100 965,689,530
本次募集资金总额（万元） 300,000.00
本次配售股份数量（股） 222,851,430
假设一： 公司2018年度扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润与2017年度持平
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的 22,288.18 22,288.18 22,288.18
净利润（万元）
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.30 0.30 0.29
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 0.30 0.30 0.29
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率 6.17% 5.85% 5.17%
假设二： 公司2018年度扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润比2017年度增长10%
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的 22,288.18 24,517.00 24,517.00
净利润（万元）
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.30 0.33 0.32
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 0.30 0.33 0.32
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率 6.17% 6.42% 5.68%
假设三： 公司2018年度扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润比2017年度增长15%
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的 22,288.18 25,631.41 25,631.41
净利润（万元）
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.30 0.35 0.33
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 0.30 0.35 0.33
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率 6.17% 6.70% 5.93%
注：上述主要财务指标系根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号———
净资产收益率和每股收益的计算及披露》规定的公式计算得出。
二、本次配股摊薄即期回报的风险提示
本次配股发行证券后，公司总股本和净资产规模将有一定幅度的增加，有利于改善公司资本结构，提升公司核心竞争力，实现公司可持续发展。但募集资金使用产生效益需要一定周期，在股本和净资产均增加的情况下，若公司最终实现的净利润未能与股本及净资产规模同比例增长，公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降，公司存在即期回报可能被摊薄的风险。敬请投资者注意相关风险。
三、本次配股的必要性、合理性和可行性
（一）本次募集资金的背景
近年来，公司一方面根据北斗产业发展对自身业务积极进行调整，一方面通过并购向产业上下游布局，取得了良好的效果，公司业务呈现快速增长态势，2014年至2017年公司营业收入年均复合增长率为67.15%。2017年11月，北斗三号系统率先发射两颗卫星，后续将迎来密集发射，预计2018年完成累计18颗卫星发射，覆盖“一带一路”沿线及周边国家，2020年完成累计35颗卫星发射，完成全球化组网，为全球用户提供服务，同时定位精度和授时精度将大幅提高，将进一步拓宽北斗卫星导航系统的市场空间，公司发展也将进入新的增长阶段。
（二）本次募集资金的必要性、合理性分析
1、偿还有息债务
（1）改善资产负债结构
近年来公司通过自建、合资、并购等多种方式加快产业布局，投入资金较多，公司依靠现有主营业务的内生式增长积累已无法满足公司快速发展需求。2015年、2016年和2017年，公司收入增速较快，日常营运资金主要通过银行等金融机构借款来解决，且主要为短期借款，公司资产负债率较高，短期偿债压力较大。
2015年末、2016年末和2017年末，公司负债总额分别为65,243.08万元、
132,571.11万元和455,164.02万元，其中流动负债占负债总额比例分别为93.27%、
89.90%和 96.50% ；短期借款余额分别为 31,020.00 万元、 70,619.80 万元和
207,006.73万元，占流动负债的比例分别为50.98%、59.26%和47.13%；资产负
债率（合并口径）分别为26.20%、27.04%和54.66%。
2015年末、2016年末和2017年末，公司的资产负债率与同行业可比上市公
司对比情况如下表所示：
公司简称 2017年末 2016年末 2015年末
北斗星通 31.24% 20.40% 26.58%
中海达 23.30% 18.65% 12.63%
华测导航 31.87% 38.48% 39.89%
振芯科技 25.41% 20.44% 34.73%
海格通信 27.52% 33.96% 29.70%
中国卫星 35.11% 47.03% 43.79%
同行业上市公司平均值 29.08% 29.83% 31.22%
合众思壮 54.66%
