成都卫士通信息产业股份有限公司
（四川省成都市高新区创业路6 号）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐机构（主承销商）
联合证券有限责任公司
（深圳市深南东路5047 号发展银行大厦22 层）
重要声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股
说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮网站
（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全
文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、
专业会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性和完整性承担个别
和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中
财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行
人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚
假不实陈述。
第一节重大事项提示
一、控股股东中国电子科技集团公司第三十研究所承诺：自公司股票上市之日起三
十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有
的股份。
二、根据公司2007 年第三次临时股东大会决议，公司公开发行A 股股票当年及以
前各年度滚存利润由新老股东共享。
三、目前，本公司的生产和办公场所均为向大股东三十所租赁取得，租赁面积共计
8540 平米。公司目前与三十所签订《房地产租赁合同》的有效期至2013 年9 月，公司
拟通过本次募集资金购置生产场地。
四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）由于本公司目前的主要客户，包括政府机构、银行、国有大型企业等，这些
客户大宗设备采购采取集中采购制度和预算管理制度，一般为下半年制订次年年度预算
和固定资产投资计划，其审批通常在次年上半年，而设备采购招标一般则安排在次年年
中或下半年。因此，本公司在每年上半年销售较少，至年中（一般从7、8 月份开始）
销售订单开始明显增加，设备交货、安装、调试和验收则集中在下半年尤其是第四季度。
该特点使得本公司的销售具有较强的季节性变化特征，存在季节性波动的风险。因此，
投资者不能简单地以公司某季度或中期的财务数据来推算公司全年的经营成果和财务
状况。
（二）公司是一个高科技，知识密集型的企业，主营产品科技含量较高，技术研发
不可避免地依赖专业人才，特别是核心技术人员，如果出现技术外泄或者核心技术人员
外流情况，将会影响本公司的持续技术创新能力。
（三）公司目前为国家重点扶持高新技术企业、重点软件企业、报告期内按规定享
受国家税收优惠政策。如果国家根据宏观经济形势和产业政策的变化调整相关税收优惠
政策，将会对公司收益产生一定的影响。
（四）公司2005 年度至2007 年度与三十所关联销售收入占营业收入总额的比例分
别为4.58%、7.40%、27.02%，在可预见的未来该等关联交易仍将持续存在，但销售收
入规模存在波动，预计未来关联交易占销售收入比例在10%以内。如果公司在未来关联
交易大幅下降的同时不能增加与其他客户的业务量，将对公司未来利润水平构成一定程
度影响。
第二节本次发行概况
1、股票种类人民币普通股（A 股）
2、每股面值人民币1.00 元
3、发行股数、占发行后总股本的比例1700 万股，25.34%
4、发行价格12.12 元
5、标明计量基础和口径的市盈率
24.24 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计
准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2007 年净利
润除以本次发行后总股本计算）
6、发行前和发行后每股净资产
2.83 元（按2007 年12 月31 日经审计的净资产除以本
次发行前总股本计算）
5.07 元（按2007 年12 月31 日经审计的净资产与本次
发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算）
7、标明计量基础和口径的市净率2.39 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产确定）
8、发行方式
采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发
行相结合的方式
9、发行对象
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自
然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
10、本次发行股票的流通限制和锁定安排发行人控股股东三十所承诺：自股票上市之日起三十六
第三节发行人基本情况
（一）发行人基本资料
（二）发行人历史沿革及改制重组情况
1、发行人设立方式
本公司系根据成都市经济体制改革委员会成体改（1998）28 号《关于同意设立成都
卫士通信息产业股份有限公司的批复》批准，由电子工业部第三十研究所（后更名为中
国电子科技集团公司第三十研究所，以下简称“三十所”）、西南通信研究所和成都西
通开发公司，以及罗天文等1418 名自然人共同发起设立。1998 年4 月23 日，公司在成
都市工商行政管理局进行了注册登记，设立时1418 名自然人股东的股权已明确量化到
每名自然人股东名下，注册资本为1201 万元。根据《公司法》的有关要求，2001 年1
月4 日，经四川省人民政府川府函[2001]2 号文《四川省人民政府关于对成都卫士通信
息产业股份有限公司设立予以确认的批复》的批准，对本公司的设立予以了确认。
2、发起人及其投入的资产内容
个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有
的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。其余股
东承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委
托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由
发行人收购该部分股份。担任公司董事、监事、高级管
理人员的罗天文、黄月江、游小明、雷利民、谭兴烈、
王忠海、李学军、陈秋元和冷观霞承诺在其任职期间每
年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百
分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司
股份。
11、承销方式余额包销
12、预计募股资金忠额和净额20604 万元和18655 万元
13、发行费用概算约1949 万元
注册中、英文名称
成都卫士通信息产业股份有限公司
Westone Information Industry Inc.
注册资本5009.8705 万元
法定代表人罗天文
成立（工商注册）日期1998 年4 月23 日
住所及其邮政编码四川省成都市高新区创业路6 号
电话、传真号码028－85168102、028－85194598
互联网网址www.westone.com.cn
电子信箱westone@westone.com.cn
招股说明书摘要
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三十所、西南通信研究所和成都西通开发公司以及罗天文等1418 名自然人作为公
司发起人分别投入设备、加密机等实物资产和现金，共计折合股本1201 万股。设立时
公司股权结构如下：
3、股本形成情况
公司设立后，共实施五次派送红股，总股本由12,010,000 股增加到50,098,705 股。
分别是：2000 年度派送红股后总股本变更为18,735,600 股，2001 年度派送红股后总股
本变更为24,356,280 股，2002 年度派送红股后总股本变更为35,316,606 股，2003 年度
派送红股后总股本变更为40,402,187 股，2004 年度派送红股后总股本变更为50,098,705
股。
自2004 年3 月26 日公司注册资本变更为50,098,705 股后，股本结构未再发生变化。
（三）有关股本的情况
1、总股本：本公司发行前总股本50,098,705 股；
本次发行的股份： 1700 万股；
股份流通限制和锁定安排参见本招股说明书摘要之“第二节、本次发行概况”。
2、发起人与股东持股情况
（1）发起人持股情况
见本节“（二）发行人历史沿革及改制重组情况2、发起人及其投入的资产内容”。
（2）发行前股本结构
公司有19 名股东，其中16 名为自然人股东，前十名股东持股情况见下：
发起人名称出资方式
出资金额
(万元)
折合股本
(万股)
出资比例(%)
三十所实物资产516.06 516 42.96%
西南通信研究所实物资产60.43 60 5%
成都西通开发公司实物资产25.10 25 2.08%
罗天文等1418 名自然人股东现金600.00 600 49.96%
总计－ 1,201.59 1,201 100.00%
股东名称股数(股) 持股比例(%)
中国电子科技集团公司第三十研究所SLS* 25,070,217 50.04%
成都新兴创业投资有限责任公司17,689,443 35.31%
招股说明书摘要
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* “SLS”为国有法人股英文（State-own Legal-person Shareholder）的缩写
3、本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
自然人股东罗天文为公司控股股东三十所所长，自然人股东黄月江为三十所副所
长，自然人股东冷观霞为三十所综合办主任。关联股东持股比例见上表。
（四）发行人的主营业务情况
1、主营业务和主要产品及其用途
公司自成立以来一直从事信息安全产业，在密码设备及以其为基础的安全系统及安
全集成领域具有主导地位。该行业服务于通信网络和各种信息系统的信息安全与信息保
密，包括确保各类用户通过公共和专用网络传递、存储、处理各种语音、传真、数据、
视讯等信息时的信息保密和安全，即确保通信系统和信息网络中各类信息的保密性、完
整性、真实性、可靠性和各种操作的不可抵赖性。帮助用户实现“非法用户进不来”、
“有效信息拿不走”、“涉密信息读不懂”、“非法行为跑不掉”的整体防护效果。
公司提供全系列密码产品、安全产品和安全系统，包括核心的加密模块和安全平台，
密码产品和安全设备整机、以及具备多种安全防护功能的安全系统，是目前国内以密码
为核心的信息安全
