江西特种电机股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
保荐人（ 主承销商）
国金证券有限责任公司
(四川省成都市东城根上街95 号)
江西特种电机股份有限公司
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
发行股数： 1,700 万股
每股面值： 每股人民币1.00 元
每股发行价格： 11.80 元/股
发行日期： 2007 年9 月24 日
拟申请上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 6,777.9105 万股
本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：
1、控股股东江西江特电气集团有限公司及实际控制人朱军、卢顺民承诺，自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；
2、发行人控股股东江西江特电气集团有限公司股东陈小红、陈小珍、陈小芬、陈墅深、陈
思捷、罗冰林、罗麟生、罗斌飞承诺，自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委
托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；
3、股东宜春市袁州区经济贸易委员会、南昌高新科技投资有限公司及全体内部职工股股东
承诺：在发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行
人股份，也不由发行人收购该部分股份；
4、承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
保荐人（主承销商） 国金证券有限责任公司
招股说明书签署日期： 2007 年9 月20 日
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人声明
一、发行人本次发行前总股本5,077.9105 万股，本次拟发行1,700 万股流
通股，发行后总股本6,777.9105 万股。上述6,777.9105 万股为流通股。发行人
控股股东江西江特电气集团有限公司及实际控制人朱军、卢顺民承诺，自股票
上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发
行人股份，也不由发行人收购该部分股份；发行人控股股东江西江特电气集团
有限公司股东陈小红、陈小珍、陈小芬、陈墅深、陈思捷、罗冰林、罗麟生、
罗斌飞承诺，自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已
直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；发行人股东宜
春市袁州区经济贸易委员会、南昌高新科技投资有限公司及全体内部职工股股
东承诺：在发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持
有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
二、根据本公司2006 年度股东大会决议，公司2006 年度利润不分配。公
司公开发行股票前滚存利润的分配遵循以下政策：2006 年末的未分配利润和以
后实现的利润由新老股东按发行后的持股比例共同享有。截止2007 年6 月30
日，公司未分配利润（母公司）为4,931.21 万元。
三、根据财税字〔1999〕290 号文的规定，技术改造国产设备投资可部分
用于抵免企业所得税，本公司2007 年1－6 月、2006 年、2005 年和2004 年技
术改造国产设备投资用于抵免企业所得税的金额占同期净利润的比例如下：
项 目2007 年
1－6 月 2006 年 2005 年 2004 年
净利润（万元） 1,509.95 2,688.08 2,313.72 944.74
当期获得的国产设备投资抵免税额（万元） 119.60 186.38 486.46 372.19
抵免税额占同期净利润比例 7.92% 6.93% 21.03% 39.40%
如果国家关于技术改造国产设备投资抵免企业所得税的政策发生调整，对
公司未来收益将产生一定影响。
重大事项提示
江特股份首次公开发行股票 招股说明书
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四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）原材料价格上涨风险
公司产品的主要原材料是硅钢片、漆包线、钢材等，2006 年、2005 年和
2004 年上述三种原材料占产品总成本的比重平均分别为20%、16%、7%，合计
达40%以上。受国际市场供求关系及其他因素的影响，近三年硅钢片及钢材的
价格波动较大，漆包线价格则大幅上涨。虽然公司通过优化设计、改进工艺、
严格控制成本等方式内部挖潜，消化了原材料上涨带来的不利影响，但是，如
果主要原材料价格持续上涨，将可能影响公司的经营业绩。
（二）净资产收益率下降风险
本次发行后，本公司净资产将有较大幅度增加。募集资金项目投产后，将
新增固定资产9,998 万元，由于募集资金投资项目的达产和产生效益需要一定
的时间，因此，本公司存在发行后净资产收益率大幅度下降的风险。
(三) 募集资金投向风险
公司本次发行募集资金均投资于主营业务，这些项目的可行性分析是基于
目前国家产业政策、国际国内市场环境等条件作出的。但随着时间的推移，这
些因素会发生一定的变化，客观上存在项目不能完成或不能如期完成的风险。
本次募集资金投资项目达产后，公司产能及产值将大幅增加。如果原有市
场不能得到巩固和提高，新市场又未得到有效开拓，募集资金投资项目新增的
产能可能无法顺利实现销售，从而使公司面临一定的市场风险。
目 录
在本招股说明书中除非另有说明，下列简称具有如下含义：
一、常用词语解释
本公司、公司、
发行人、江特股份 指 江西特种电机股份有限公司
江特集团 指 本公司控股股东江西江特电气集团有限公司
中山电器 指 江特集团前身宜春市中山电器有限公司
中三电气 指 江特集团前身江西中三电气有限公司
袁州区经贸委 指 本公司股东宜春市袁州区经济贸易委员会
宜春市经贸委 指 宜春市袁州区经济贸易委员会前身宜春市经济贸易委员会
南昌高新 指 本公司股东南昌高新科技投资有限公司
浙江江特 指 本公司控股子公司浙江江特电机有限公司
邯郸江特 指 本公司控股子公司邯郸市江特电机有限公司
江特营销 指 江特集团控股子公司江西江特集团营销有限公司
江特液压 指 江特集团控股子公司宜春江特液压有限公司
邯郸四达 指 江特集团参股公司邯郸四达电机股份有限公司
江特莱茵 指 江特集团参股公司宜春江特莱茵扶梯配件有限公司
江特传动 指 宜春江特机械传动有限公司
长泰机械 指 宜春市长泰机械传动有限公司
绍兴凯鹿 指 绍兴凯鹿电动车有限公司
华特电气 指 江西华特电气有限公司
长青电机 指 江西长青电机有限公司
江特齿轮 指 宜春江特齿轮制造有限责任公司
本次发行 指 指本次江特股份发行1,700 万股人民币普通股（A 股）
股票 指 指本公司即将发行的每股面值人民币1.00 元的普通股股票
股东大会 指 江西特种电机股份有限公司股东大会
董事会 指 江西特种电机股份有限公司董事会
监事会 指 江西特种电机股份有限公司监事会
公司章程 指 江西特种电机股份有限公司章程
公司法 指 《中华人民共和国公司法》
证券法 指 《中华人民共和国证券法》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐人（主承销商） 指 国金证券有限责任公司
发行人会计师、恒信
德律 指 广东恒信德律会计师事务所有限公司
发行人律师 指 北京市康达律师事务所
深交所 指 深圳证券交易所
上市 指 本公司股票获准在深圳证券交易所挂牌交易
元 指 人民币元
二、专业术语解释
电机 指 电动机和发电机，或单指电动机。
特种电机 指
为了满足各类机械设备对其拖动电机性能要求的不同，而专门针对某一类型的机械设备特殊需要而单独设计、制造的特殊专用电机。
三相异步电机 指
通入电机电源为三相电源，电机转速低于由定子三相电源产生的旋转磁场转速（即同步转速）的电机，主要用作电动机，有时也用作发电机。
三相同步电机 指
通入电机电源为三相电源，电机转速和电网频率之间有严格不变的关系，主要用作发电机，也可用作电动机或调相机。
笼型电机 指
又称鼠笼式异步电机，转子所有导条在两头被端环短路，整个结构是对称的，其实质是一个对称的多相绕组。
绕线转子电机 指 电机转子导条为绕线式，通过集电环串电阻起动和调速。
防爆电机 指 适用在爆炸性气体环境的电机
起重冶金电机 指
起重冶金电机主要用于各种型式的起重和冶金机械（如桥式起重机、门式起重机、辊道）及其它类似需要电力驱动的设备，该电机具有较大的过载能力和较高的机械强度，具有起动力矩大，起动电流小等特点，它特别适用于那些短时或断续运转、频繁起重和制动、有过负荷及有显著振动与冲击的设备。
辊道电机 指
适用在冶金行业轧钢设备上的工作辊道或传送辊道上的三相异步电动机。
塔机电机 指
也称塔吊电机，塔式起重机专用三相异步电动机，包括起升机构专用电机、回转机构专用电机、变幅机构专用电机。
变频电机 指 适用于变频电源（主要指变频器）的专用三相异步电动机。
减速电机 指 属机电一体化产品，包括电动机和减速机两部分。
有级调速 指 电机直接从一种速度切换到另一种速度，中间过程不连续。
变极调速 指
通过改变电机极数来改变电机转速的调速方式，属有级调速。
远极比调速 指
交流调速的一种方式，属变极调速，调速比较大，达到1：8以上。
双绕组调速 指 电机定子采用两套绕组来实现变极调速。
变极绕组 指
分单绕组和多绕组，即定子采用一套或几套绕组来实现变极
调速的绕组方式。
同心绕组 指
线圈同一个中心，由小到大，由內到外排列的一种绕组方
式。
变频绕组 指 适用于变频电源的一种绕组方式。
SKF 绝缘轴承 指
轴承的国际品牌，总部在
