股票简称：锡业股份 股票代码：000960
云南锡业股份有限公司
（注册地址：云南省昆明市高新技术产业开发区）
配股说明书摘要
保荐人（主承销商）：国信证券股份有限公司
(注册地址:深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦)
配股说明书公告时间：云南锡业股份有限公司配股申请文件 配股说明书摘要
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声 明
公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书及其摘要不存在任何
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者
在做出认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
配股说明书全文同时刊载于巨潮网（http://www.cninfo.com.cn）。云南锡业股份有限公司配股申请文件 配股说明书摘要
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重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本配股说明
书中有关风险因素的章节。
1、本次配售以配股股权登记日收市后公司总股本为基数，按照每10 股配售
2.4 股的比例进行配售。公司控股股东云南锡业集团有限责任公司截至2009 年9
月30 日止持有公司51.59%的股权，并已承诺以现金足额认配其应认配的股份。
2、截至2009 年9 月30 日，公司未分配利润为94,337.94 万元，经公司2008
年第一次临时股东大会审议通过，本次配股完成后，公司本次发行前滚存的未分
配利润将由全体股东共享。
3、公司的产品主要集中在锡冶炼及其深加工产品领域，锡原料仍以外购为
主，而锡产品价格的短期波动较大，锡原料的价格又与锡价高度相关，因此锡价
的波动不仅影响公司的营业收入，而且影响公司的营业成本，进而影响公司盈利
的稳定性和连续性。
4、公司最近三年及一期存货规模较大，导致占用大量经营性资金，增加公
司的负债水平，降低公司速动比率，从而增加公司财务费用，并可能引发财务风
险，以及存货跌价风险。
5、公司每年30%左右的营业收入来自国际市场，因此人民币汇率和出口退
税率的变化将直接影响到公司的经济效益。
6、本次配股所募集资金主要投向于以下四个建设项目：1,500t/d 采选工程建
设、锡材深加工项目、7 万吨/年锡冶炼系统技改项目、铅冶炼系统技改扩建工程
项目。其中铅冶炼系统扩建工程项目完工后，公司的铅冶炼产能从2 万吨/年扩
充到10 万吨/年，尽管铅行业的未来市场发展前景广阔，且公司目前已拥有遍及
中国、欧美、亚太区的销售网络，但如果未来市场形势发生重大变化或市场不能
有效开拓，该项目将存在一定的市场风险。云南锡业股份有限公司配股申请文件 配股说明书摘要
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7、为充分利用国外资源和国外市场，消化出口退税率下调、人民币升值等
不利因素，公司制定了“生产、原料基地向海外扩张”的发展战略，并将新加坡、
印尼作为实施这一战略的基地。公司在严格履行法定批准程序后，首先在新加坡
投资设立STI公司（累计投资123万美元，占该公司总股本的51%）进行精锡冶炼，
并拟在印尼投资918万美元与外方共同设立邦加勿里洞锡业公司（占其总股本的
51%）、印尼云南第一矿物公司（占其总股本的51%）进行锡矿的勘探、开采及
粗锡冶炼，从而完善公司境外锡产业基地的产业链，以利用印尼邦加岛丰富的锡
资源。
STI公司2006年的净利润为-323万美元、2007年净利润为-64万美元，截至目
前其持续经营面临重大不确定性。邦加勿里洞锡业公司和印尼云南第一矿物公司
因合作外方未能履行投资协定尚未正式设立，而且公司的918万美元投资款被合
作外方挪用于BGMI公司。公司为STI公司提供600万美元的连带责任担保，到期
后因STI公司无偿还能力，公司已代为偿还。
公司于2008年12月31日已对设立STI公司的123万美元“长期股权投资”以及
与STI公司6,850.43万元的往来应收款（含因承担连带担保责任而为该公司代偿的
600万美元银行贷款及相关费用）全额计提了减值准备。
截至2008年财务报告签署日，BGMI公司所欠公司的6,274.16万元（918万美
元按照2008年12月31日1美元兑人民币6.8346元的汇率折合约6,274.16万元，该金
额与按2007年12月31日汇率折合6,906.30万元之间的差额计入公司2008年度的汇
兑损益）投资款尚未归还，公司的上述“其他应收款”（应收BGMI公司）存在
损失的可能性。考虑到BGMI公司截至公司2008年财务报告签署日仍持续经营，
而且上述债权债务关系清晰，法律责任明确，公司正积极采取相关措施追索。公
司认为，上述“其他应收款”的回收可能性较大，公司按照50%的比例于2008年
12月31日计提坏账准备3,149.57万元（实际比例为50.20%，系小数点四舍五入影
响所致）。
上述“其他应收款”中尚未计提坏账准备的金额为3,124.59 万元，占公司2009
年9月30日总资产的0.44%、净资产的1.24%，占公司2009年1-9月实现净利润的
35.96%、2009年全年预计净利润（12,000万元）的26.04%。公司将根据BGMI公
司经营情况及公司追偿结果确定是否进一步计提、计提多少以及何时计提。云南锡业股份有限公司配股申请文件 配股说明书摘要
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公司已采取一系列措施应对上述风险，维护公司权益和减少损失，主要包括
成立专门工作组前往新加坡、印尼负责处理该事务，聘请会计师事务所、律师事
务所等相关中介机构协助调查处理相关事宜，积极与合作外方、债权银行等相关
方协商谈判，并寻求中国驻新加坡、印尼的大使馆帮助。公司已就该事项及相关
进展通过巨潮网（http://www.cninfo.com.cn）进行了风险提示公告，并向相关监
管机构汇报。目前，上述事项仍在处理当中。同时，公司深刻吸取本次海外投资
失败的教训，采取措施来加强对海外投资的管理。
8、因金融危机影响，主要锡消费国美国、日本、德国、韩国等的实体经济
受到严重冲击，导致国际锡消费量大幅下降，国际锡价下跌。受益于4万亿的经
济刺激计划、十大产业振兴规划等积极宏观经济政策，国内经济先于国际经济企
稳、复苏，并带动了锡消费量增长，同时前期国内锡生产企业大幅减产造成市场
上锡供应紧张，导致国内锡价格快速上涨，而且与LME价格形成了较大的价差。
受上述因素影响，2009年1-9月，国内锡市场价格高于国际锡价，由此导致国内
锡进口量急剧增加，国际市场上大量锡库存流入国内，国内外价差有缩小的趋势。云南锡业股份有限公司配股申请文件 配股说明书摘要
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第一节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）发行人基本情况
中文名称：云南锡业股份有限公司
英文名称：Yunnan Tin CO., LTD.
注册地址：中国云南省昆明高新技术产业开发区
股票简称：锡业股份
股票代码：000960
股票上市地：深圳证券交易所
（二）本次发行的基本情况
1、本次发行核准文件：本次发行已经中国证监会证监许可[2009]1474 号文
核准。
2、配售股份类型：人民币普通股（A 股）。
3、配售比例和数量：本次配售以配股股权登记日收市后公司总股本为基数，
按照每10 股配售2.4 股的比例进行配售。公司控股股东云南锡业集团有限责任
公司已承诺将以现金全额认购其可配股份。
4、每股面值：人民币1.00 元。
5、配股价格：8.98 元
6、拟募集资金总额（含发行费用）：140,000 万元人民币。云南锡业股份有限公司配股申请文件 配股说明书摘要
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7、预计募集资金净额：*万元人民币。
8、募集资金专项存储账户
（1）开户名：云南锡业股份有限公司
开户银行：中国银行股份有限公司个旧支行
开户帐号：918000105008092001
（2）开户名：云南锡业股份有限公司
开户银行：中信实业银行昆明分行
开户帐号：7301110182100010210
9、发行对象：本次配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责
任公司深圳分公司登记在册的公司全体股东。
10、发行方式：对无限售条件股东采取网上定价发行方式，对有限售条件股
东采取网下定价发行方式。
11、承销方式：代销。
12、承销期：2010 年1 月19 日至2010 年1 月25 日。
13、发行费用
项目 金额（万元）
承销及保荐费
律师费
专项审核及验资费
路演推介费
媒体宣传费
信息披露费
合计云南锡业股份有限公司配股申请文件 配股说明书摘要
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14、发行日程安排
日期 日期 事项 停牌时间
T-3日 2010 年1 月13 日 刊登配股说明书、配股说明书
摘要及发行公告
正常交易
T-1日 2010 年1 月15 日 网上路演 正常交易
T日 2010 年1 月18 日 股权登记日 正常交易
T+1 日
—T+5日
2010 年1 月19 日-
2010年1月25日
配股缴款起止日期 全天停牌
T+6日 2010 年1 月26 日 验资 全天停牌
T+7日 2010 年1 月27 日
配股结果公告、配股发行成功
的除权基准日或配股发行失
败的恢复交易日
正常交易
上述日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行，公司将及时公告，修改发
行日程。
